Задали 10 вопросов основателю Impact Investing Club Веронике Жуковой: о том, зачем вообще существует Клуб, какие проекты Impact Investing Club ищет для инвестиций (а какие их скорее всего не получат), как образовываться по теме, куда Клуб планирует двигаться в будущем.
Кстати, мы принимаем вопросы про Клуб на сайте, если наберется несколько интересных, сделаем еще один спецвыпуск.
Начнем с истоков – как и зачем вы пришли в импакт-инвестиции?
Моим абсолютным кумиром в студенчестве был Моххамед Юнус, выходец из Бангладеша, из многодетной семьи, который стал профессором экономики, а потом и лауреатом Нобелевской премии мира за усилия по созданию экономического и социального развития снизу. Он был пионером микрофинансирования и микрокредитования и своими действиями доказал, как займ в $1 доллар может изменить жизнь очень бедных людей.
Как и многие, я искала способ быть полезной и помогать тем людям и областям, где «болит». Поэтому прошла путь от сбора средств на подарки детям в детских домах, адресной помощи на лечение, волонтерства до ежемесячных подписок на выбранные благотворительные фонды. Но со временем стало понятно, что хочу и способна на большее.
Благодаря Impact Hub Moscow лет 5 назад я стала ментором небольшого проекта Charity Shop (сейчас «Второе Дыхание») и познакомилась с совершенно невероятной Дашей Алексеевой. В свои 20 с небольшим лет она уже мыслила масштабами сокращения выбросов углекислого газа и переиспользования ненужной одежды. Ее видение развития проекта и энергия вдохновляла, проекту требовалась помощь в самых разных профессиональных областях и средства на развитие. Я тогда подумала, что могу быть не только человеком, «о которого думают», но и предоставлять более комплексные решения для социальных предпринимателей.
Давайте вернемся в 2018 год – почему вы решили основать клуб импакт-инвесторов и почему в таком формате?
У меня почти 20-летний опыт в банковской и инвестиционной сфере и я вижу, что доступность финансовых средств может стать мощным рычагом развития. Решение основать Impact Investing Club пришло, когда я поняла, что хочу объединить свой опыт с желанием системно влиять на развитие социального предпринимательства в России.
Многие из группы единомышленников, которые присоединились на начальном этапе, в студенчестве были волонтерами или лидерами молодежных движений. Нас объединяло ощущение ответственности за общество, в котором мы живем.
Мы изучили разные форматы, которые прижились в мире: EVPN, которая объединяет частных и институциональных инвесторов и покрывает потребности от филантропии до импакт-инвестирования; Social Venture Circle (SVC) - сообщество, которое объединяет предпринимателей, инвесторов, проводников знаний и инфраструктуры для обмена опытом, инвестирования и многие другие.
В итоге решили развивать именно сообщество импакт-инвесторов, которым не все равно; людей, стремящихся вовлекаться в развитие социально значимых историй, которые меняют парадигму решения социальных и экологических задач. Таких, кто готов инвестировать свое время и деньги.
Чем Клуб импакт-инвесторов отличается от других организаций, которые инвестируют в импакт-проекты – фонды, ассоциации, индивидуальные инвесторы? Каково его место в системе импакт-инвестирования в России?
Тема импакт-инвестирования пока только в начале своего развития в России, хотя и у нас уже появились ориентиры в этой области. Это, несомненно, старейший фонд «Наше будущее», который системно поддерживает развитие социального предпринимательства. И невероятная работа, которую проводит Рубен Варданян для развития инфраструктуры венчурной филантропии и импакт-инвестирования, и многие другие.
На рынке импакт-инвестирования есть несколько участников: во-первых, это государство, которое через регулирование создает инфраструктуру и для социальных предпринимателей и для самого импакт-инвестирования; социальные и экологические проекты, которых в стране пока крайне мало; во-вторых, это инвесторы, кто готов вкладывать в развитие этой новой отрасли (к ним можно отнести фонды, компании, частных и институциональных инвесторов); наконец, это множество посредников – ассоциации, платформы, структуры, которые помогают и проектам и обслуживают интересы инвесторов.
Наш клуб – это сообщество инвесторов. К нам часто обращаются социальные проекты, которые прошли инкубаторы и уже протестировали свой продукт. Когда уже есть понимание, что продукт работает, но для выхода на следующий уровень нужны другие ресурсы и подходы. В отличие от фондов, инвесторы клуба являются профессионалами в каких-либо других областях и готовы делиться своим опытом и нетворком с проектами.
К нам обычно приходят проекты, которые уже встали на ноги, не хотят зависеть от государственных грантов и ориентированы на финансово-устойчивое развитие. Финансирование и про-боно поддержка им нужны для перехода на следующий этап развитие.
На кого можно равняться в сфере импакт-инвестирования, как образовываться по теме?
Считается, что чем более развита сеть посреднических организаций и больше количество проектов/социальных предприятий, тем более развит сегмент импакт-инвестирования. Согласно данным доклада глобальной сети TONIIC, сегмент посредников и консультантов в области импакт-инвестирования в мире демонстрирует устойчивый рост.
Меня лично вдохновляет пример компании ClearlySo, которая взаимодействует с институциональными и частными инвесторами и привлекла более 450 млн фунтов финансирования в социально значимые проекты. Я уверена, что и в России будет развиваться инфраструктура. И капитал станет более доступен для тех, кто создает позитивное социальное воздействие на любом уровне.
Тем, кто ищет ресурс для того, чтобы оставаться в контексте и быть в курсе событий, трендов и практик сектора – мы в Impact Investing Club ведем канал про импакт-инвестирование, в том числе есть еженедельные дайджесты, где можно найти российские и зарубежные материалы, на которые стоит обратить внимание.
Какие проекты вы ищете для инвестирования в Impact Investing Club?
Такие, для которых социальное или экологическое воздействие стоит на первом месте – для нас важна четко сформулированная теория изменений.
В идеале это должен быть проект, который прошел путь тестирования концепции или прототипа и перешел на стадию масштабирования и роста. И, конечно, мы постоянно ищем проекты, которые стремятся быть лидерами в своей сфере, которые имею амбицию изменить мир вокруг, как бы романтично это не звучало.
На данный момент вы инвестировали в 6 проектов, скорее всего заявок было намного больше, чего им не хватило?
Для того, чтобы начинать развиваться не только на свои средства и гранты, но и на заемные средства, а также привлекать инвесторов в капитал, необходимо пройти первую стадию - стадию тестирования концепции, понять как вы собираетесь расти в будущем. Любой внешний капитал – это ответственность и репутация. Стоит быть готовым к активному вовлечению инвесторов в стратегию и, подчас, в операционную деятельность. Не всем и не всегда это подходит.
Займы по льготной ставке несут в себе обязательства по возврату средств и ожидание, что есть рабочая финансовая, импакт и операционная модель. Если проект пока только в стадии тестирования концепции, или основатель не готов привлекать в помощь в развитии, клуб не сможет принять решение о финансировании. Также причиной отказа может стать слабое представление о том, как проект планирует развиваться в ближайшие 1-2 года, неясное или крайне локальное планируемое позитивное воздействие.
Что делать импакт-проекту, чтобы подготовиться к инвестициям? Идти учиться в акселератор или пробовать «питчиться» перед экспертами Клуба сразу?
Если ваш проект проходит наши критерии по стадии развития и теории изменений, то лучше подавать заявку в Impact Investing Club. Мы общаемся с каждым проектом, рекомендуем, как доработать заявку и выйти на питч перед инвест-комитетом.
Если окажется, что проекта еще в начальной стадии, то акселераторы и инкубаторы – хороший способ «дорасти» до инвестиций. Некоторые из них и готовят к инвестициям, и сами подчас выделяют средства. Рекомендую обратить внимание на программы, например, Impact Hub Moscow или фонда «Наше будущее».
Вы, в основном, практикуете займы под низкий процент – почему? И почему не рассматриваете, например, вход в долю?
Займы работают на рынках, где импакт-инвестирование не очень важно и где отсутствуют сложные финансовые инструментов. Для членов клуба важно, чтобы прежде всего создавалось позитивное воздействие (импакт), и это мы обсуждаем в первую очередь. Помимо этого, инвестиции должны быть возвратными. Это свидетельство того, что проект финансово устойчив сейчас и может быть масштабирован в будущем. То есть, для нас импакт превалирует над желанием заработать.
Частным образом мы также входим и в капитал. С учетом того, что на российском рынке инвестиций социального воздействия пока еще не было «экзитов» (когда проект продается стратегическому инвестору и инвесторы в капитал получают свою долю), вхождение в капитал – это такой прыжок веры, который может растянуться на десятки лет. Не всем импакт-инвесторам это подходит.
В международной практике есть много финансовых инструментов, подходящих под цели импакт инвестирования, например, конвертируемый долг, который пока не получил распространение на российском рынке.
Что происходит в Клубе кроме непосредственно инвестирования и отбора заявок?
Например, мы берем проекты на развитие и оказываем им про-боно поддержку, даже если не готовы пока инвестировать, и смотрим проект «на вырост». Существующие проекты получают поддержку в специфических областях развития (стратегия, маркетинг, продвижение, работа с командой и т.д.), получают консультации по конкретным вопросам, участвуют в коротких индивидуальных сессиях по знакомству проектов и инвесторов и т.д.
Как вы видите развитие Клуба в будущем, скажем, в перспективе 5 лет?
Через пять лет потребность в социальном бизнесе и количество проектов возрастет кратно, т.к. в этом будущее как развития российской экономики, так и всего мира. Большие и маленькие корпорации ставят одной из целью бизнеса регенерацию окружающей среды (например, негативный СО2 след, восстановление биоразнообразия), а не только финансовые показатели. Соответственно и объем импакт-инвестирования кратно возрастет. Роль нашего Клуба – развивать и делиться экспертизой по импакт-инвестированию, создавать подходы к масштабированию социального предпринимательства.